Alpha

¿Qué es Alpha?

Cuando se trata de fondos mutuos, un alfa se determina calculando el exceso de retorno del promedio ponderado de acciones en un fondo. Es solo otra herramienta que ayuda a los inversores a evaluar el riesgo/recompensa mediante el uso de datos de inversiones similares anteriores. A la larga, varios fondos generan rendimientos mucho más altos que los índices del mercado. Los inversores tienen que considerar cuánto riesgo están dispuestos a correr para recibir recompensas, y una forma de medir el riesgo es a través de alpha.

¿Cómo funciona Alpha con Beta?

Aunque alpha da información valiosa de forma independiente, para obtener una imagen completa, los inversores también deben tener en cuenta la versión beta. Dos fondos diferentes pueden tener rendimientos similares pero tener diferentes alphas a diferentes betas. La mayoría de los inversores prefieren un fondo con alpha alto y beta baja, ya que significa que tiene rendimientos de mercado con bajo riesgo y volatilidad. Sin embargo, los inversores agresivos a veces aprecian una beta más alta ya que su estrategia de inversión se basa en la volatilidad.

La mayoría de los inversores conservadores a menudo evitan los fondos con alpha alto y beta alta. Por ejemplo, si están cerca de jubilarse y saben que necesitan acceder a sus fondos, no querrán ir a donde haya una alta volatilidad.

¿Qué Métricas se Utilizan para Calcular las Devoluciones?

Para un enfoque activo basado en índices, un inversor no sólo necesita calcular alfa y beta, sino también prestar importancia a los índices de Correlación, Desviación Estándar y R-cuadrado. La correlación es una estimación de la fuerza y dirección de un fondo. La desviación estándar mide la variabilidad de los rendimientos de un fondo a lo largo del tiempo, mientras que R-cuadrado calcula la relación entre el movimiento de la inversión y su punto de referencia. Estos cinco, junto con otras métricas financieras que dan un aproximado, son extremadamente valiosos para un inversor.