Alpha là một công cụ tài chính cho biết hiệu suất của một khoản đầu tư so với chỉ số benchmark của nó trên thị trường.
Khi nói đến các quỹ tương hỗ, một alpha được xác định bằng cách tính lợi nhuận vượt trội từ mức trung bình có trọng số của các cổ phiếu trong quỹ. Nó chỉ là một công cụ khác giúp các nhà đầu tư đánh giá rủi ro/phần thưởng bằng cách sử dụng dữ liệu từ các khoản đầu tư tương tự trước đó. Về lâu dài, một số quỹ tạo ra lợi nhuận cao hơn nhiều so với chỉ số thị trường. Các nhà đầu tư phải xem xét mức độ rủi ro mà họ sẵn sàng chấp nhận để nhận được phần thưởng và một cách để đo lường rủi ro là thông qua alpha.
Mặc dù alpha cung cấp thông tin có giá trị một cách độc lập, nhưng để có được bức tranh toàn cảnh, các nhà đầu tư cũng cần tính đến beta. Hai quỹ khác nhau có thể có lợi nhuận tương tự nhưng có các bảng chữ cái khác nhau cho các bản beta khác nhau. Hầu hết các nhà đầu tư thích một quỹ có alpha cao và beta thấp vì điều đó có nghĩa là nó có lợi nhuận mang theo thị trường với rủi ro và biến động thấp. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tích cực đôi khi đánh giá cao beta hơn vì chiến lược đầu tư của họ dựa trên sự biến động.
Hầu hết các nhà đầu tư bảo thủ thường tránh các quỹ có alpha cao và beta cao. Chẳng hạn, nếu họ sắp nghỉ hưu và biết rằng họ cần tiếp cận với các quỹ của mình, họ sẽ không muốn đến nơi có nhiều biến động.
Đối với cách tiếp cận chủ động theo chỉ số, nhà đầu tư không chỉ cần tính toán alpha và beta mà còn phải chú ý đến các chỉ số Tương quan, Độ lệch chuẩn và R bình phương. Tương quan là ước tính về sức mạnh và hướng của một quỹ. Độ lệch chuẩn đo lường sự thay đổi của lợi nhuận của quỹ theo thời gian, còn R bình phương tính toán mối quan hệ giữa chuyển động trong đầu tư và điểm chuẩn của nó. Năm chỉ số này cùng với các chỉ số tài chính khác cung cấp ước tính gần đúng là cực kỳ có giá trị đối với nhà đầu tư.
Join the thousands already learning crypto!