Dollar-Cost-Averaging ist eine Anlagestrategie, bei der Käufe in vordefinierten Intervallen unabhängig von Preisen durchgeführt werden.
Bei der Geldanlage gibt es eine Vielzahl von Strategien mit unterschiedlichen Risiken. Eine dieser Strategien ist Dollar-Cost-Averaging (DCA, Durchschnittspreismethode). Sie zielt darauf ab, im Laufe der Zeit ein Vermögen aufzubauen. Dabei handelt es sich um einen Anlageansatz, bei dem durch regelmäßige Käufe von Vermögenswerten letztlich die Notwendigkeit entfällt, die Märkte zu timen. Klingt verwirrend? Lies weiter, um mehr über diese Strategie zu erfahren und wie du sie effektiv für deine Krypto-Investitionen nutzen kannst.
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Was ist Dollar-Cost Averaging (DCA, Durchschnittspreismethode)?
Dollar-Cost-Averaging (DCA) ist ein Investitionsplan, der Anlegern hilft, emotionsbasierte Entscheidungen zu vermeiden. Hier versucht der Anleger, die Auswirkungen der Preisvolatilität abzuschwächen, indem er seine Käufe auf vordefinierte Zeiträume verteilt. Anstatt einen Pauschalbetrag in eine Anlageklasse zu investieren, entscheidet sich der Anleger dafür, wöchentlich, monatlich oder zweimonatlich einen festen Betrag anzulegen. Dies geschieht unabhängig von etwaigen Preisänderungen.
Betrachte Dollar-Cost-Averaging als ein praktikables Mittel, um dich auf einem volatilen Markt zurechtzufinden, ohne den besten Einstiegspunkt abschätzen zu müssen. Da das Kapital auf vordefinierte Intervalle verteilt wird, führt diese Strategie zu einer Glättung der Kaufpreise während der Laufzeit der Anlage. Das ist viel besser als die Anlage einer Pauschalsumme zu einem Spitzenpreis.
Man könnte sagen, dass Dollar-Cost-Averaging eine geeignete Anlagestrategie für Anfänger oder Personen ist, die sich nicht mit dem technischen Aspekt der Marktanalyse belasten wollen.
Wer sollte DCA verwenden?
Dollar-Cost-Averaging ist ideal für Langzeitanleger.
Ziel ist es, einen Investitionszyklus einzuhalten, bei dem ein fester Betrag kontinuierlich in einen Vermögenswert investiert wird. Es gibt hier keinen Platz für Zweifel, Gier oder Angst, die normalerweise mit kurzfristigen Anlagestrategien in Verbindung gebracht werden. Es ist auch erwähnenswert, dass Dollar-Cost-Averaging in einem Bärenmarkt effektiver ist. Während die meisten Anleger zu ängstlich sind, um zu kaufen, weil sie sich immer fragen, ob sie zu früh oder zu spät eingestiegen sind, würde dir dein Dollar-Cost-Averaging-Plan einen Investitionsrahmen für "Buying-the-Dip" bieten.
Nachdem du nun die Grundlagen von Dollar-Cost-Averaging kennst, lass uns einen Blick auf die möglichen Konsequenzen dieser Strategie in verschiedenen Anlageszenarien werfen.
Wie funktioniert Dollar-Cost-Averaging?
Bevor wir uns mit den technischen Details befassen, schauen wir uns zunächst die möglichen Szenarien einer Pauschalanlagestrategie an. Nehmen wir an, du beschließt, einen Pauschalbetrag von 1.000 Dollar in einen Vermögenswert zu investieren, der 50 Dollar pro Aktie kostet. Du kannst also 20 Anteile in einem einzigen Kaufvorgang erwerben. Was passiert also, wenn du dich entscheidest zu verkaufen, wenn der Preis bei 40, 60 oder 80 Dollar liegt?
Aus der obigen Tabelle wird klar, dass die Pauschalanlagestrategie am besten funktioniert, wenn der Anleger den besten Zeitpunkt für die Markteinführung ermittelt hat — das bedeutet auch, dass du dich zur richtigen Zeit für den Verkauf entscheiden musst. Vergleichen wir diese Ausgangssituation mit den möglichen Ergebnissen der Dollar-Cost-Averaging-Strategie.
Dollar-Cost-Averaging in einem Bärenmarkt
Da es sich bei der DCA-Investition um einen kontinuierlichen Kaufplan handelt, musst du dein Kapital von 1.000 USD über mehrere Käufe hinweg verteilen. Du könntest beispielsweise einen Dollar-Cost-Averaging-Plan für den Kauf eines Vermögenswertes über vier Monate hinweg haben. Mit anderen Worten: Du legst 250 $ pro Monat beiseite. Vielleicht sinkt der Preis stetig, sodass in jedem vordefinierten Zeitintervall die Preise 50, 35, 30 und 25 Dollar betragen. In diesem Fall hat dir das Investitionskapital von 1.000 USD 30,4 Aktien eingebracht. Wie wirkt sich diese Strategie auf deinen Gewinn aus, wenn du dich dazu entscheidest, zum gleichen Verkaufspreis zu verkaufen?
Da du im Laufe der Zeit mehr Anteile erwerben konntest, wächst deine Investition schneller. Selbst in den Fällen, in denen die Pauschalanlagestrategie einen Verlust verzeichnete, konnte Dollar-Cost-Averaging einen Gewinn erwirtschaften.
Dollar-Cost-Averaging in einem Bullenmarkt
Während Dollar-Cost-Averaging in einem Bärenmarkt eine effektive Strategie ist, ist sie in einem Bullenmarkt nicht so wirksam. Wenn deine Kaufpreise im Laufe der Zeit steigen, werden die erworbenen Anteile geringer sein als die Anzahl der Anteile, die du mit einem Pauschalbetrag gekauft hättest. So kannst du beispielsweise 1.000 US-Dollar gleichmäßig auf vier Käufe aufteilen und die Preise pro Aktie betragen 50, 65, 70 und 80 US-Dollar. Mit diesem Kaufplan wirst du am Ende 15,5 Aktien haben. Wie wirkt sich das auf deinen Gewinn aus?
Anhand der obigen Tabelle kannst du sehen, dass die Rentabilität deiner Investition erheblich abnimmt.
Dollar-Cost-Averaging in einem flachen Markt
Das dritte Szenario wäre, dass der Preis des Vermögenswertes im Laufe der Zeit einigermaßen stabil ist. Hier wirst du die Auswirkungen von Dollar-Cost-Averaging nicht spüren. Zum Beispiel bewegt sich der Kaufpreis eines Vermögenswerts seitwärts und beträgt in jedem Intervall, in dem du 250 $ investierst, 50 $, 55 $, 40 $ und 60 $. Am Ende hättest du insgesamt 18,9 Aktien, was etwas näher an den 20 Aktien liegt, die du für einen Pauschalbetrag von 1.000 $ zu je 50 $ gekauft hast.
Ist DCA für Krypto-Investitionen geeignet?
Wie du sicher schon bemerkt hast, eignet sich die Dollar-Cost-Averaging-Anlagestrategie für jede Klasse volatiler Anlagen. Bei Krypto könnte DCA jedoch noch ausschlaggebender sein. Das liegt daran, dass Kryptowährung in Bezug auf Volatilität an erster Stelle steht und es nicht so einfach ist, die Eventualität einer Preisbewegung vorherzusagen. Aus diesem Grund solltest du die Dollar-Cost-Averaging-Strategie anwenden, um deine Kaufpreise auszugleichen und Markttiefs auszunutzen.
Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, dass du während eines Bullenzyklus keine großen Verluste erleidest. Beachte auch, dass die DCA-Anlagestrategie besonders wirksam ist, wenn die Preise für digitale Vermögenswerte fallen. Das liegt daran, dass dein durchschnittlicher Bitcoin-Kaufpreis mit jedem wiederkehrenden Kauf von Bitcoin sinkt.
Wie man DCA als Bitcoin-Anlagestrategie einsetzen kann
Um Dollar-Cost-Averaging als Bitcoin- und Krypto-Investitionsstrategie zu nutzen, könntest du dich für Brokerage-Dienstleistungen entscheiden, die regelmäßige Kaufoptionen anbieten. Viele der Top-Börsen, darunter Binance, Coinbase, Gemini und Crypto.com, bieten Features wie wiederkehrende Käufe an. Du kannst die Kaufhäufigkeit (täglich, wöchentlich, monatlich) und den Kaufbetrag festlegen; die Börse erledigt dann den Rest für dich. Diese Funktion ist jedoch möglicherweise nur in den USA für einige dieser Börsen verfügbar. Wenn du das Ergebnis von DCA-Investitionen in Bitcoin berechnen möchtest, gibt es Webseiten wie diese. Wenn du ab August 2021 für 5 Jahre lang jede Woche Bitcoin im Wert von nur 10 Dollar gekauft hättest, hätten sich 2.610 Dollar in 38.650 Dollar verwandelt. Das ist ein beeindruckender Zuwachs von 1.380 %!
Wenn die Funktion für wiederkehrende Käufe nicht verfügbar ist, kannst du auch manuell einen Kaufplan einrichten, indem du einen festen Betrag wählst, den du in vordefinierten Abständen investierst. Dies erfordert jedoch mehr Disziplin und Aufwand deinerseits im Vergleich zu der oben beschriebenen Methode "Einstellen und Vergessen".
Was sind die Vorteile von Dollar-Cost-Averaging?
Von unseren obigen Beispielen ausgehend können wir mit Sicherheit behaupten, dass DCA-Investitionen in Krypto die Rentabilität von Investitionen durch die Nutzung von Preisdips steigern. Weitere Vorteile sind:
- DCA trägt dazu bei, Risiken zu vermeiden, die sich aus einer falschen Einschätzung der Märkte ergeben;
- DCA eliminiert emotionsbasierte Investitionsentscheidungen;
- DCA ist für diejenigen geeignet, die an langfristigen Investitionen interessiert sind.
Was sind die Nachteile von Dollar-Cost-Averaging?
Der offensichtliche Nachteil ist der Anstieg der Transaktionsgebühren. Da bei dieser Strategie mehrere Käufe erforderlich sind, können sich die Handelskosten erheblich erhöhen, insbesondere bei der Nutzung von Krypto-Brokerage-Diensten für den Umtausch von Fiat in Krypto. Je nach Rentabilität und Dauer der Investition spürst du jedoch nicht unbedingt die Auswirkungen der zusätzlichen Kosten, die bei regelmäßigen Käufen im Vergleich zum Kauf mit einem Pauschalbetrag entstehen. Es gibt auch potenzielle Verluste infolge des ständigen Anstiegs des Preises des Vermögenswerts. Je höher die Kaufpreise im Laufe der Zeit sind, desto geringer ist die Wirkung von Dollar-Cost-Averaging als Anlagestrategie.
Fazit
Dollar-Cost-Averaging ist eine wirksame Anlagestrategie für Anfänger und weniger technisch-versierte Anleger, insbesondere bei Langzeitinvestitionen in einem volatilen Markt. Wie in diesem Leitfaden besprochen, ist die Wahrscheinlichkeit, das Timing des Marktes falsch einzuschätzen, gering, und die Risiken, die sich aus emotionsbasierten Anlageentscheidungen ergeben, werden reduziert.
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