Tokenomics เป็นหัวข้อของการทำความเข้าใจลักษณะอุปสงค์และอุปทานของคริปโตเคอร์เรนซี
รายละเอียดของ Tokenomics
Tokenomics — หัวข้อของการทำความเข้าใจลักษณะอุปสงค์และอุปทานของคริปโตเคอร์เรนซี
ในระบบเศรษฐกิจแบบดั้งเดิม นักเศรษฐศาสตร์จะติดตามการออกสกุลเงินโดยใช้ข้อมูลปริมาณเงินที่เป็นทางการ ตัวเลขที่พวกเขารายงานโดยทั่วไปจะเรียกว่า M1, M2 และ — ขึ้นอยู่กับประเทศ — M3 หรือ M4 ก็เช่นกัน คำอธิบายเชิงลึกของหมวดหมู่ M สี่ประเภทนั้นอยู่นอกเหนือการวิเคราะห์ tokenomics นี้: แค่รู้ว่า M1 เป็นการวัดเงินที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ส่วน M2 มีสภาพคล่องน้อยกว่า และอื่น ๆ ตามลำดับ ตัวเลขเหล่านี้ช่วยให้เกิดความโปร่งใสและการตรวจสอบในด้านต่าง ๆ ของอุปทานของสกุลเงิน
ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากตลอดประวัติศาสตร์ของกษัตริย์, ราชินี และรัฐบาลต่างมีนิสัยชอบหาเงินเพิ่มในประเทศของตน ปรากฎว่าการบริหารประเทศหรือการสู้รบในสงครามอาจมีราคาแพงมาก และไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะหารายได้หรือสร้างสมดุลของงบประมาณ นั่นหมายความว่ามันเป็นเหตุสมควรทางการเมืองที่จะสร้างสกุลเงินมากขึ้น
ในโลกสมัยใหม่ สิ่งต่าง ๆ เช่น เงินช่วยเหลือจากธนาคารและการตอบสนองต่อการระบาดใหญ่ทำให้รัฐบาลทั่วโลกต้องสร้างสกุลเงินใหม่จำนวนมากอย่างรวดเร็ว
ในขณะที่รัฐบาลดูแลกระบวนการนี้ การสร้างสกุลเงินเพิ่มเติมอาจทำให้มูลค่าของเงินที่มีอยู่ลดลงช้าหรือเร็วในบางครั้ง เราเรียกการลดลงนี้ว่า "เงินเฟ้อ" และจะเห็นได้ชัดเจนที่สุดเมื่อราคาของสิ่งที่เราซื้อเพิ่มขึ้นทุกปี
ตรงกันข้ามกับกระบวนการนี้ คริปโตเคอร์เรนซีและโทเค็นที่สร้างขึ้นบนบล็อคเชนมีกำหนดการออกที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งสร้างด้วยอัลกอริธึม ซึ่งหมายความว่าเราสามารถคาดเดาได้อย่างแม่นยำว่าจะมีการสร้างเหรียญกี่เหรียญภายในวันที่กำหนด แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่สินทรัพย์คริปโตส่วนใหญ่จะมีการเปลี่ยนแปลงกำหนดการออกนี้ แต่โดยปกติจะต้องมีข้อตกลงจากหลาย ๆ ฝ่ายและเป็นการยากที่จะนำไปปรับใช้ สิ่งนี้ช่วยให้ความสะดวกสบายและความปลอดภัยแก่เจ้าของเพราะพวกเขารู้ว่าทรัพย์สินของพวกเขาจะถูกสร้างขึ้นในระดับใด ซึ่งเป็นไปในรูปแบบที่สามารถคาดเดาได้มากกว่ารัฐบาลที่สร้างเงิน
อุปทานทั้งหมดของ Bitcoin คืออะไร
โดยรวมแล้วจะมีการผลิตบิทคอยน์เพียง 21 ล้าน บิทคอยน์ กระบวนการทั้งหมดจะสิ้นสุดในราวปี 2140 ก่อนหน้านั้น จำนวนเหรียญใหม่ที่สร้างขึ้นผ่านกระบวนการขุดที่จะลดลงครึ่งหนึ่งในทุก ๆ สี่ปีโดยประมาณ สิ่งนี้เรียกว่า Bitcoin halving และได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างสิ่งที่นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่าความขาดแคลน ซึ่งจะสามารถสร้างแรงกดดันต่อราคาได้
แม้ว่า 21 ล้านเหรียญอาจดูเหมือนเป็นจำนวนที่มาก เมื่อเทียบกับคนจำนวน 8 พันล้านคนหรือมากกว่านั้นบนโลกก็จะเห็นได้ชัดว่ามันกลับมีจำนวนที่เล็กลงอย่างไม่น่าเชื่อ ความไม่สมดุลนี้ทำให้หลายคนเปรียบเทียบ Bitcoin กับทองคำและคิดว่าเป็นเงินที่ "หายาก"
ในฐานะที่เป็นคริปโตแรกที่สร้างขึ้น กระบวนการออกและกำหนดเวลาของ Bitcoin ได้ถูกนำไปปรับใช้ในเหรียญอื่น ๆ ตัวอย่างเช่น Bitcoin Cash, Bitcoin SV และ Zcash มี hard cap ที่ 21 ล้านเหรียญ เหรียญอื่นๆ เช่น Litecoin ใช้เฟรมเวิร์กเดียวกันแต่มีจำนวนโดยรวมมากกว่า
อย่างไรก็ตาม มีเหรียญที่มีกำหนดการแตกต่างกันมาก ตัวอย่างเช่น ทั้ง Dogecoin และ Grin มีการออกที่เหมือนกันสำหรับทุกบล็อกใหม่ที่สร้างขึ้นตลอดกาล ซึ่งหมายความว่าอุปทานโทเค็นของพวกเขานั้นไม่จำกัด ผู้ก่อตั้ง Grin หวังว่าคุณลักษณะนี้จะช่วยให้ราคาคงที่ได้ง่ายขึ้นและกลายเป็นสกุลเงินที่ใช้งานได้มากขึ้น มันต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะเข้าใจว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นจริงหรือไม่
ระหว่างตำแหน่งสองตำแหน่งนี้มีเหรียญมากมายและโทเค็นจำนวนมาก — หลายแห่งทำงานบน Ethereum — ซึ่งมีการออกสูงสุดในนั้น แต่จำนวนนั้นก็สูงมาก ตัวอย่างเช่น Tron มีอุปทานทั้งหมดต่อยอดที่มากกว่า 100 พันล้าน
นอกจากนี้ยังมีสถานการณ์ที่จำนวนเหรียญหรือโทเค็นอาจจะลดลง บางโครงการได้สร้างกฎเกณฑ์โดยจะมีเหรียญจำนวนหนึ่งจะถูกเผา — ซึ่งหมายความว่าจะถูกโอนไปยังวอลเลทที่ไม่สามารถกู้คืนได้ — ตามช่วงเวลาที่กำหนด การเผาไหม้มักจะเกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมการดำเนินการ ดังนั้นยิ่งมีการใช้สินทรัพย์มากเท่าใด โทเค็นของมันก็จะถูกเผาเร็วขึ้นเท่านั้น
เหตุใด Tokenomics จึงมีความสำคัญเมื่อต้องทำการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี
ในหนังสือการลงทุนที่มีชื่อเสียงของเขา Margin of Safety ตำนานการลงทุนที่คุ้มค่า Seth Klarman อธิบายว่า "ในระยะสั้นอุปทานและอุปสงค์เพียงอย่างเดียวจะกำหนดราคาตลาด" หากเราเชื่อว่าเป็นความจริงและมันใช้ได้กับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเช่นเดียวกับตลาดหุ้น การทำความเข้าใจปัจจัยที่จะส่งผลกระทบต่ออุปสงค์หรืออุปทานนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อทั้งนักเก็งกำไรและนักลงทุน
ในกรณีนี้ มีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณา บางทีสิ่งที่สำคัญที่สุดคือต้องเข้าใจว่าจะใช้สกุลเงินดิจิทัลอย่างไร มีการเชื่อมโยงที่ชัดเจนระหว่างการใช้งานของแพลตฟอร์มหรือบริการที่ถูกสร้างขึ้นกับสินทรัพย์หรือไม่ หากมี มีโอกาสสูงที่บริการที่กำลังเติบโตจะต้องมีการซื้อและการใช้งานซึ่งจะช่วยเพิ่มราคาได้ในที่สุด ถ้าไม่มี สามารถใช้โทเค็นทำอะไรได้บ้าง
คำถามสำคัญอื่น ๆ ที่ต้องตอบ ได้แก่:
- ปัจจุบันมีเหรียญหรือโทเค็นกี่เหรียญ
- เหรียญจะมีจำนวนเท่าใดในอนาคตและจะถูกสร้างขึ้นเมื่อใด
- ใครเป็นเจ้าของเหรียญ มีเหรียญบางส่วนที่เตรียมไว้สำหรับการเปิดตัวในอนาคตให้กับนักพัฒนาหรือไม่
- มีข้อมูลใดบ้างที่บ่งชี้ว่าเหรียญจำนวนมากสูญหาย, ถูกเผา, ถูกลบ หรือใช้งานไม่ได้
Tokenomics ยังมีประโยชน์ในการเป็นแนวทางในการทำความเข้าใจว่าสินทรัพย์จะมีมูลค่าเท่าใดในอนาคต ตัวอย่างเช่น ผู้คนจำนวนมากที่เพิ่งเริ่มใช้คริปโตจะคิดประมาณว่า "ถ้าเหรียญนี้มีค่าเท่ากับบิทคอยน์ แล้ววันหนึ่งก็อาจ…" ในขณะที่ในความเป็นจริง มันอาจไม่มีทางเป็นไปได้ ตัวอย่างเช่น ลองนึกถึงเหรียญสองเหรียญที่กล่าวถึงข้างต้น Bitcoin Cash และ Tron Bitcoin Cash มีอุปทานทั้งหมดเท่ากับ Bitcoin ดังนั้นการคิดว่าสิ่งหนึ่งอาจมีค่าพอ ๆ กับอีกสิ่งหนึ่งอาจมีความชอบธรรมอยู่บ้าง – มันก็เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม ด้วยจำนวนของ Tron ที่มีอยู่มากกว่า 100 พันล้านเหรียญ การที่จะทำให้เหรียญหนึ่งมีมูลค่าหลายพันดอลลาร์ได้ Tron จะต้องกลายเป็นธุรกิจที่มีมูลค่ามากที่สุดในประวัติศาสตร์ของโลก — เป็นไปได้มากน้อยเพียงใดที่จะเกิดขึ้นสิ่งเหล่านั้ขึ้น
แม้ว่าคำถามเหล่านี้อาจดูเหมือนต้องการคำตอบที่ซับซ้อน พวกเขาก็ได้ให้วิธีพิเศษในการดูสินทรัพย์ดิจิทัล และช่วยให้เข้าใจว่าสินทรัพย์นั้น ๆ มีแนวโน้มที่จะมีอนาคตที่ดีกว่าในปัจจุบันหรือไม่
บทความนี้มีลิงค์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามหรือเนื้อหาอื่น ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ("ไซต์ของบุคคลที่สาม") ไซต์ของบุคคลที่สามไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของ CoinMarketCap และ CoinMarketCap จะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของไซต์ของบุคคลที่สาม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงลิงก์ที่มีอยู่ในไซต์ของบุคคลที่สาม หรือการเปลี่ยนแปลงหรืออัปเดตของบุคคลที่สามที่มีต่อไซต์ของบุคคลที่สาม CoinMarketCap ได้ส่งมอบลิงก์เหล่านี้แก่คุณเพื่อความสะดวกเท่านั้น และการรวมลิงก์ใด ๆ ไม่ได้หมายความถึงการรับรอง การอนุมัติ หรือเป็นการแนะนำโดย CoinMarketCap ของเว็บไซต์หรือการเชื่อมโยงกับผู้ให้บริการ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้และต้องใช้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น มันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำการวิจัยและวิเคราะห์ด้วยตัวของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจที่สำคัญใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือบริการใด ๆ ที่ได้อธิบายไว้ บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียน [ของบริษัท] และไม่จำเป็นว่าจะต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ CoinMarketCap แต่อย่างใด
