Словник

Альткоїн

Easy

Оскільки Bitcoin є першою криптовалютою, яка захопила уяву світу, усі інші монети згодом були названі «альткоїнами», як «альтернативні монети».

Що таке «Альткоїн»?

Термін «альткоїн» (altcoin) використовується для опису будь-якої криптовалюти, яка не є Bitcoin. Оскільки Bitcoin був першою криптовалютою, будь-яка криптовалюта, яка була створена пізніше, розглядалася як «альтернатива». Деякі люди, зокрема біткоїнери, також вважають Ethereum альткоїном. Інші тепер виключають Ethereum зі списку альткоїнів і вважають усі криптовалюти, крім Bitcoin та Ethereum, альткоїнами.

Яка різниця між крипто та альткоїнами?

Альткоїни - це всі криптовалюти, окрім Bitcoin та Ethereum. Біткоїнери люблять наголошувати, що Bitcoin - це не криптовалюта, а окрема категорія. Однак різниці між криптовалютами та альткоїнами немає.

Типи альткоїнів

Існує кілька різних типів альткоїнів.

Платіжні токени

Платіжні токени (payment tokens) зосереджені на платежах як на основному випадку використання. Ці токени часто не вважаються «справжніми» криптовалютами, оскільки вони, як правило, більш централізовані.

Службові (Utility) Токени

Службовий токен (utility token) - також відомий, як утилітарний токен це той, який можна використовувати з певною метою у межах своєї екосистеми (корисність). Наприклад, оплату газу можна вважати корисністю.

Токени управління

Токени управління (governance tokens) використовуються для голосування за управління проєктом. Наприклад, власники токенів управління можуть впливати на рівень комісії, яку проєкт може стягувати за своп токенами.

Мемкоїни

Мемкоїн(memecoin) - це криптовалюта, створена як жарт і без видимої користі. Наприклад, Dogecoin і Shiba Inu є двома популярними мемкоїнами.

Стейблкоїни (Stablecoins)

Стейблкоїни (stablecoins) - це криптовалюти, які прив’язані до таких валют, як долар, і часто забезпечені заставою у фіатних валютах. Стейблкоїни не є «справжніми» альткоїнами, оскільки їх вартість не коливається, як у інших криптовалют.

Протоколи першого рівня (Layer 1, або L1)

Протоколи першого рівня — це базові блокчейни, на яких будуються цілі екосистеми децентралізованих застосунків (dApps). Першим L1-блокчейном був Bitcoin, однак із часом з’явилося багато альткойнів, що пропонують інновації, які виходять за межі простих однорангових платежів. Наприклад, Ethereum запровадив смарт-контракти, зробивши можливими програмовані активи та децентралізовані фінанси (DeFi).

Інші відомі протоколи L1, такі як Solana, Avalanche, Aptos і Sui, прагнуть вирішити «трилему масштабованості» — знайти баланс між децентралізацією, безпекою та швидкістю — завдяки унікальним механізмам консенсусу та архітектурним оптимізаціям. Кожен із цих блокчейнів зазвичай має власний нативний токен, який використовується для оплати комісій за транзакції, забезпечення безпеки мережі через стейкінг і участі в ончейн-голосуваннях.

У міру зростання конкуренції, протоколи першого рівня продовжують еволюціонувати, впроваджуючи нульові докази знання (zero-knowledge proofs), модульну архітектуру та міжланцюгову взаємодію (cross-chain interoperability), щоб привабити розробників і користувачів, які шукають високу продуктивність і нижчі комісії.

Рішення для масштабування другого рівня (Layer 2, або L2)

Рішення для масштабування другого рівня — це протоколи, побудовані поверх існуючих блокчейнів першого рівня, зокрема Ethereum, з метою покращення масштабованості, зниження вартості транзакцій та підвищення пропускної здатності без шкоди для безпеки та децентралізації базового шару. Такі рішення обробляють транзакції поза основним ланцюгом або групують їх у пакети перед фінальним записом у блокчейн, що значно підвищує ефективність.

Серед відомих L2-протоколів — Arbitrum, Optimism, zkSync та Starknet, які використовують оптимістичні rollup-и або нульові докази знання (zk-rollups) для перевірки транзакцій. Нативні токени L2 часто виконують функції управління, стимулювання оплати комісій або фінансування розвитку екосистеми. Через нестабільність gas-комісій в мережі Ethereum, L2-рішення стали критично важливою інфраструктурою для децентралізованих застосунків, DeFi, ігор та NFT-проєктів, що прагнуть масштабуватися.

З розвитком “rollup-орієнтованих” дорожніх карт та впровадженням proto-danksharding (EIP-4844) у Ethereum, екосистеми Layer 2 дедалі більше стають ключовими для майбутньої зручності використання блокчейн-технологій.

Реальні активи (Real-World Assets, або RWA)

Реальні активи (RWA) — це токенізація матеріальних і позаланцюгових фінансових інструментів, таких як державні облігації, нерухомість, рахунки-фактури та товари, на блокчейні. Перенесення RWA у блокчейн-простір має на меті розблокувати ліквідність, підвищити прозорість і забезпечити цілодобовий глобальний доступ до ринків, які традиційно були малоліквідними або обмеженими.

Платформи на кшталт Centrifuge, Maple Finance, Goldfinch, а також нові гравці, як-от Ondo Finance і Backed, очолюють цей напрямок, пропонуючи токенізовані казначейські облігації США, приватні кредити та інші прибуткові активи як для інституційних інвесторів, так і для DeFi-протоколів. У таких проектах альткоїни часто виконують функції токенів управління або інструментів для стейкінгу, що дозволяє страхувати ризики й стимулювати участь у децентралізованому кредитуванні чи випуску активів.

У міру зростання регуляторної визначеності та зацікавлення реального сектору у використанні блокчейн-інфраструктури, RWA стають містком між традиційними фінансами (TradFi) та децентралізованими фінансами (DeFi), набуваючи значення як один із ключових наративів зрілого крипторинку.

Плюси та мінуси альткоїнів

Альткоїни мають кілька різних плюсів і мінусів.

Плюси

  • Варіативність: Існують тисячі альткоїнів, кожен з яких має свій унікальний варіант використання.

  • Потенціал зростання: вартість альткоїнів може зростати набагато швидше завдяки їхній низькій ринковій капіталізації.
  • Інновації: альткоїни приносять на ринок нові та інноваційні рішення.

Мінуси

  • Волатильність: альткоїни набагато більш мінливі, ніж Bitcoin або Ethereum.
  • Неліквідність: альткоїни також набагато більш неліквідні і можуть різко коливатися у вартості.
  • Vaporware: багато альткоїнів можна вважати vaporware, оскільки вони не мають реального варіанту використання.

Сезон альткоїнів

Коли фокус ринку переміщується з активів з нижчим ризиком на активи з вищим ризиком, це називається сезоном альткоїнів. Індекс Сезону Альткоїнів CMC був запущений у 2024 році, щоб допомогти зрозуміти, коли відбувається ця ротація між темами криптовалют з вищим ризиком і нижчим ризиком.